​财务罗生门

财务罗生门

罗生门原是日本京都平安京中央通往南北的朱雀大道上南端的一个城门，后用来借指人世与地狱之界门，事实与假象之别。

曾经，一部日本热血动漫“火影忍者”火遍大江南北，看过的小伙伴相信对里面出现罗生门的三个经典战斗场景记忆深刻。第一个，大蛇丸手下的左近和右进对战牙时召唤的一重罗生门，青铜级；第二个，大蛇丸对战鸣人时召唤的三重罗生门，黄金级；第三个，千手柱间对战宇智波斑时召唤的五重罗生门，王者级。这么经典的战斗场景当然是要拿来重温的，我们接下来要讲的内容当然是跟这没啥关系的。

我们接下来要讲的是财务造假的五重罗生门，所罗门王（注意，不是罗生门王）曾经说过这么一句话“已有之事，后必再有；已行之事，后必再行；日光之下，绝无新事”，意思就是说自从有了财务报表的那一天开始，造假就从未停止，即便是花样翻新，也不过是多了一重罗生门，多了一层迷惑，本质无非还是粉饰业绩。下面我们就来看看不同段位的玩法是如何风骚走位的。

一重罗生门，虚增收入，不管现金流。

青铜级，这种企业虚增收入的手段是单纯的虚增应收账款，会造成应收账款的增速大于收入的增速，收现比持续降低，应收账款周转率持续降低，这种手法未来是不会有的现金流流入的，会造成业绩和现金流相背离。总之，这种造假手法凭的就是想象力，正所谓人有多大胆地有多大产。

二重罗生门，虚增收入，同时虚增现金流。

白银级，这种企业虚增收入的同时虚增货币资金，而不是虚增应收账款。至于怎么虚增货币资金，比较简单粗暴的玩法无非是私刻印章，伪造银行流水之类，另有比较有技巧的玩法，比如通过关联方辗转腾挪，有兴趣的小伙伴可以了解一下康得新122亿货币资金消失之谜，愣是把这种技巧玩出了一波小高潮。

三重罗生门，虚增收入，实增现金流，虚增存货。

黄金级，也是财务造假的重灾区，有的企业利用所在行业存货难以核查的特点将虚增的货币资金转化为虚增存货，然后通过一次性损失或计提减值慢慢消化。如果说上面的康得新玩出了一波小高潮，那么獐子岛则玩出了高潮迭起，2014-2020年獐子岛扇贝四次集体大逃亡，上演了海洋生物对贪婪人类可歌可泣的反击。

四重罗生门，虚增收入，实增现金流，虚增非流动资产。

铂金级，将虚增的收入通过投资性现金流流出，转移到固定资产，在建工程等非流动资产上面，这类资产的成本往往很高，关键是难以定价。因此，套取资金最安全的手法就是虚增它们的成本，转移出去的资金又可以通过购买自身产品，以虚增收入的方式重新流回公司，形成一个闭环。万福生科曾经就企图用这个手段瞒天过海，但是常在河边走哪有不湿鞋呢？

五重罗生门，通过资本运作，资本化，筹划等手段。

王者级，严格来说这类手法我们不能称之为造假了，我们姑且称之为优化。胡适曾说“历史像个千依百顺的女孩子，是可以随便装扮涂抹的。”我同样觉得“做账”这个词也非常好，账怎么做你自己选，至于做成什么样还要看你的姿势和技巧，你品，你细品。

原创介绍：李总，深耕公司内审工作多年，实战经验丰富。玖进壹公司创始人多年好友。